Detrazione fiscale del 50% nell'IRPF per investire in startup: guida 2026 per l'investitore

Se nel 2026 stai per investire in una startup, c'è una cifra che conviene avere chiara prima di firmare qualsiasi cosa: puoi detrarre il 50% di quanto investito nella tua imposta sul reddito (IRPF), con un massimo di 50.000 € di detrazione all'anno. È uno degli incentivi fiscali più potenti oggi disponibili in Spagna per l'investitore di prossimità (il business angel) e, tuttavia, si perde più spesso di quanto sembri, quasi sempre per una svista formale che non dipende dall'investitore ma dalla società.

Si è appena chiusa la campagna della dichiarazione dei redditi 2025 in Spagna, quindi questo è il momento di guardare avanti: pianificare bene gli investimenti dell'esercizio in corso e assicurarti che le società partecipate possano darti il documento richiesto dall'Agenzia delle Entrate spagnola. Andiamo con ordine.

Quanto puoi detrarre

La detrazione è prevista dall'articolo 68.1 della legge spagnola sull'IRPF (Ley 35/2006, "LIRPF"). Dal 1° gennaio 2023, con l'entrata in vigore della Ley 28/2022 di promozione dell'ecosistema delle startup (la legge spagnola sulle startup), la percentuale è salita dal 30% al 50% e la base massima di detrazione è passata da 60.000 € a 100.000 € all'anno. In pratica: se investi 100.000 € o più nell'anno in società che soddisfano i requisiti, la tua detrazione è di 50.000 €; se investi 40.000 €, detrai 20.000 €, e così proporzionalmente.

La detrazione si applica sulla quota statale dell'IRPF. A questa può aggiungersi, in alcune comunità autonome, una detrazione regionale aggiuntiva per lo stesso concetto sulla quota regionale dell'imposta (esiste, ad esempio, in diverse comunità, con percentuali e basi proprie). Poiché queste detrazioni regionali variano e cambiano frequentemente, conviene verificare quella in vigore nella tua comunità di residenza prima di farci affidamento.

Quale società dà diritto alla detrazione

Non vale qualsiasi società. L'entità in cui investi deve soddisfare, ai sensi dell'art. 68.1.2º LIRPF, tre condizioni di base:

Essere una società per azioni, a responsabilità limitata, per azioni di lavoro o a responsabilità limitata di lavoro (forme spagnole SA, SL, SAL o SLL), e non essere quotata in alcun mercato organizzato (né mercato regolamentato né sistema multilaterale di negoziazione). Questo requisito deve mantenersi per tutti gli anni in cui conservi la partecipazione.

Svolgere un'attività economica reale, con mezzi personali e materiali per svilupparla. Restano quindi escluse le società di mera detenzione di patrimonio mobiliare o immobiliare.

Avere un patrimonio netto non superiore a 400.000 € all'inizio del periodo d'imposta in cui acquisisci le partecipazioni (e se la società fa parte di un gruppo ai sensi dell'art. 42 del Codice di Commercio spagnolo, il limite si misura sull'insieme del gruppo).

Cosa devi soddisfare tu come investitore

Dal lato dell'investitore, le condizioni dell'art. 68.1.3º LIRPF sono altrettanto importanti:

Devi acquisire le partecipazioni al momento della costituzione della società o in un successivo aumento di capitale. E tale aumento deve avvenire, in via generale, entro i cinque anni successivi alla costituzione. Qui appare il primo vantaggio della legge sulle startup: se la società è una startup ("empresa emergente") ai sensi dell'art. 3 della Ley 28/2022, questo termine si estende a sette anni.

Devi mantenere le partecipazioni per più di tre anni e meno di dodici. Vendere prima dei tre anni fa perdere la detrazione.

La tua partecipazione, sommata a quella del coniuge e dei familiari fino al secondo grado, non può superare il 40% del capitale o dei diritti di voto in nessun giorno degli anni in cui mantieni l'investimento. Qui si trova il secondo grande miglioramento della legge sulle startup: questa limitazione del 40% non si applica ai soci fondatori di una startup (quelli che figurano nell'atto costitutivo). Vale a dire, un fondatore di una startup certificata può applicare la detrazione per quanto investe nella propria società, cosa che prima gli era preclusa.

La certificazione di startup cambia le regole

I due vantaggi precedenti (la finestra di sette anni e l'eccezione del 40% per i fondatori) dipendono dal fatto che la società abbia lo status di startup ai sensi della Ley 28/2022. Ciò richiede, tra gli altri requisiti, di essere di recente costituzione, non aver distribuito dividendi, avere sede in Spagna, almeno il 60% del personale con contratto in Spagna, un progetto imprenditoriale innovativo e scalabile, e ottenere la certificazione ENISA prevista dall'art. 4 della legge (regolata dall'Orden PCM/825/2023). Se la tua operazione si basa su uno di questi due vantaggi, verifica che la certificazione esista e sia iscritta nel Registro delle Imprese (Registro Mercantil). Ne parliamo in dettaglio nella nostra guida sulla certificazione ENISA per startup.

Una precisazione utile: la detrazione dell'art. 68.1 non richiede di per sé che la società sia certificata (la detrazione base del 50% si applica a qualsiasi società di nuova o recente costituzione che soddisfi i requisiti generali). La certificazione è ciò che attiva i termini e le eccezioni ampliati. Conviene tenerlo presente per non condizionare un investimento perfettamente detraibile a un adempimento che, nel tuo caso specifico, forse non ti serve.

Il requisito che fa perdere la detrazione

Questo è il punto che segnaliamo in rosso, perché è dove cadono più detrazioni. La detrazione è applicabile solo se la società emette una certificazione all'investitore attestando che i requisiti sono soddisfatti nell'esercizio dell'investimento (art. 68.1.5º LIRPF), e inoltre presenta all'Agenzia delle Entrate la dichiarazione informativa corrispondente (il modello modelo 165). Senza tale certificazione, l'investitore non può applicare la detrazione, per quanto l'investimento soddisfi tutte le condizioni sostanziali.

Rischi da tenere sotto controllo

Oltre alla certificazione, ci sono tre punti che creano problemi. Il primo, superare il 40% senza essere fondatore di una startup: basta un solo giorno dell'anno sopra quella soglia per perdere la detrazione. Il secondo, investire in una società che in realtà non svolge un'attività economica con mezzi propri (le strutture puramente patrimoniali restano escluse). E il terzo, dimenticare che la detrazione ha un limite legato alla tua situazione personale: l'investimento con diritto a detrazione non può corrispondere a una plusvalenza che abbia già beneficiato dell'esenzione per reinvestimento prevista dall'art. 38.2 LIRPF.

Un aspetto che gioca a favore dell'investitore: la Direzione Generale delle Imposte spagnola (Dirección General de Tributos, DGT) ha chiarito — con l'interpello vincolante (consulta vinculante) V1822-25, del 13 ottobre 2025 — che la detrazione non richiede che la società sia già certificata come startup al momento della sottoscrizione delle partecipazioni. Ciò che conta è che alla data del versamento siano soddisfatti i requisiti generali dell'art. 68.1 LIRPF; se la certificazione viene ottenuta successivamente, abilita i vantaggi ampliati (la finestra di sette anni per gli aumenti di capitale e l'eccezione al limite del 40% per i soci fondatori) senza impedire la detrazione per quanto già investito.

Domande frequenti

Come la vediamo in Satya Legal

La detrazione del 50% è un incentivo eccellente, ma con la lettera piccola: i requisiti della società, i termini di detenzione, il limite del 40% e, soprattutto, la certificazione sono condizioni da garantire prima di investire, non dopo. Quando, nell'ambito della nostra consulenza alle startup, strutturiamo l'ingresso di un business angel, fissiamo già nel patto tra soci chi rilascia la certificazione e quando, affinché il vantaggio fiscale non dipenda dalla buona volontà di nessuno a gennaio.