Calcolatore di diluizione azionaria per startup
Simula la diluizione azionaria di un round di investimento e visualizza la tua cap table prima e dopo l'ingresso del capitale. Gratis, immediato e senza registrazione.
Calcolatore Interattivo
1.Dati dei fondatori
2.Dati finanziari dell'azienda
Conosci la valutazione pre-money?
3.ESOP (opzionale)
💡 Istruzioni per l'uso
- • Inserisci i nomi e le partecipazioni iniziali di tutti i soci fondatori
- • Compila il capitale sociale attuale, la valutazione pre-money e l'importo dell'investimento
- • Attiva l'ESOP se prevedi di riservare una percentuale per i dipendenti (10-20% è tipico)
- • La tabella mostrerà automaticamente le percentuali pre-money, post-money e fully diluted
- • Vedrai anche il valore economico di ogni partecipazione e il livello di diluizione per socio
Che cos'è la diluizione azionaria?
La diluizione azionaria è la riduzione della percentuale posseduta da ciascun socio quando la società emette nuove quote. Non perdi quote: ne detieni esattamente le stesse. Ciò che cambia è il totale, e quindi la tua fetta sull'insieme si riduce.
Accade a ogni round di investimento, quando si amplia il pool di opzioni per il team e quando converte un prestito convertibile. È il costo normale di raccogliere capitale e non è un male di per sé: una percentuale minore di un'azienda più grande vale di solito più di quella precedente.
Il problema nasce quando la diluizione non è stata prevista: fondatori che arrivano al Serie A sotto la soglia attesa dall'investitore successivo, o un pool di opzioni scorporato dalla valutazione pre-money senza che nessuno se ne accorga. Per questo conviene simularla prima di firmare.
Questo strumento ha diversi nomi — calcolatore di diluizione azionaria, calcolatore di diluizione per startup o calcolatore di cap table. Descrivono tutti lo stesso calcolo: cosa succede alla percentuale di ogni socio quando vengono emesse nuove quote.
Come leggere il risultato
La tabella restituita dal calcolatore ha quattro letture, ognuna risponde a una domanda diversa:
- Percentuale prima e dopo: il tuo peso nella società ai due lati del round. La differenza tra le due è la tua diluizione.
- Quote: invariate per i soci esistenti. Se sorprende vedere lo stesso numero con una percentuale diversa, è esattamente questo il senso della diluizione.
- Valore economico: la tua percentuale applicata alla valutazione post-money. È la cifra che di solito sale anche quando la percentuale scende.
- ESOP: attivando il pool vedrai se viene creato prima o dopo il denaro. Pre-money lo pagano i fondatori, post-money tutti. È una delle clausole più discusse di un term sheet.
Il calcolatore assume un round equity ordinario e non modella preferenze di liquidazione né clausole anti-diluizione. Per quei casi, parliamone.
A cosa serve questo calcolatore?
Se stai per raccogliere capitale per la tua startup, devi capire bene cosa implica in termini di diluizione. Questo calcolatore ti permette di simulare come si ridistribuisce il capitale sociale dopo un round di investimento e quale partecipazione conserverà ogni socio.
Ti mostriamo il prima e il dopo. Niente formule complesse o fogli Excel infiniti. Solo i dati che contano: partecipazione post-money, percentuale di diluizione per socio e valore economico aggiornato.
Usalo prima di sederti con gli investitori. Ti darà chiarezza, forza per negoziare e visione per decidere. E se vuoi che ti aiutiamo a strutturare il round, sai dove siamo.
Cosa puoi calcolare con questo strumento?
- Partecipazione post-money di ogni socio.
- Percentuale di diluizione individuale.
- Partecipazione dell'investitore dopo il round.
- Tabella comparativa prima e dopo l'investimento.
- Valore economico di ogni partecipazione dopo il round.
- Visualizzazione grafica della nuova struttura del capitale.
Puoi anche preparare il sistema per simulare round futuri e seguire l'impatto della tua strategia di crescita.
Come funziona il calcolatore?
Devi solo inserire i seguenti dati:
- Numero di soci e partecipazioni di ognuno.
- Capitale sociale attuale (importo).
- Valutazione pre-money dell'azienda.
- Importo dell'investimento da apportare.
Con quello, otterrai automaticamente i risultati chiave della cap table post-money: quanto resta a ogni socio, quanto entra l'investitore, quanto vale ora la tua parte.
Inoltre, potrai esportare i risultati e usare la tabella per presentazioni, negoziazioni o decisioni interne.
Esempio pratico di diluizione spiegato facile
Immagina che la tua startup sia formata da 3 soci. Prima di cercare investimenti, hanno queste partecipazioni:
- Socio A: 40%
- Socio B: 40%
- Socio C: 20%
Ricevi un'offerta di investimento: un investitore vuole mettere 500.000 € nell'azienda, valutandola 2.000.000 € prima dell'investimento (questo si chiama valutazione pre-money).
Quando entra quel denaro, l'investitore avrà il 20% dell'azienda (perché 500.000 è il 20% di 2.500.000 € post-money). I soci attuali si dividono ora il 80% rimanente tra loro, nella stessa proporzione di prima:
- Socio A: 32%
- Socio B: 32%
- Socio C: 16%
Anche se nessuno ha perso azioni, la loro percentuale si è ridotta. Quella è la diluizione. In cambio, ora hanno un'azienda più forte, con capitale per crescere, e la loro partecipazione (benché minore) vale di più.
Così si vede la nuova distribuzione:
| Partecipante | Prima del round | Dopo il round |
|---|---|---|
| Socio A | 40% | 32% |
| Socio B | 40% | 32% |
| Socio C | 20% | 16% |
| Nuovo investitore | – | 20% |
Conclusione? La diluizione non è cattiva se sai cosa stai firmando. L'importante è che i numeri siano chiari e che il round si faccia con cognizione. Per questo ci siamo noi.
Vuoi aiuto per strutturare bene il tuo round?
Questo strumento è il primo passo. Ma se stai per raccogliere capitale davvero, hai bisogno di un patto parasociale ben pensato, documenti solidi e una strategia legale allineata con la tua crescita.
In Satya Legal ti aiutiamo a strutturare il tuo round con senso. Blindiamo la tua startup e negoziamo con te, non contro di te.
Domande frequenti su diluizione e round
Cos'è la diluizione dopo un round?
La diluizione è la riduzione della percentuale che ha ogni socio quando si emettono nuove partecipazioni per un investitore. È normale e fa parte del gioco, ma bisogna capirla e gestirla.
Come posso ridurre la diluizione?
Negoziando bene la valutazione, strutturando il round con senso e assicurandoti che la tua cap table sia ottimizzata. E, naturalmente, con buona consulenza legale.
Posso usare questo calcolatore se ci sono vari investitori?
Sì. Semplicemente raggruppa il capitale totale che apporteranno. Per scenari più complessi, puoi contattarci e simuliamo lo scenario con te.
Che cos'è una valutazione pre-money e post-money?
La valutazione pre-money è il valore dell'azienda prima dell'investimento. La post-money è pre-money più capitale investito. Ad esempio, se la tua startup vale 1M€ (pre-money) e un investitore entra con 250k€, la post-money sarà 1,25M€ e l'investitore avrà il 20%.
Cosa succede alle mie stock option o phantom shares in un round?
Stock option e phantom shares si diluiscono come le azioni ordinarie, salvo clausole anti-diluzione nel patto di soci. È fondamentale rivedere il pool di opzioni prima di chiudere un round. Il nostro calcolatore ti aiuta a visualizzare l'impatto.
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