Calculadora de dilución de acciones y rondas de inversión
Simula la dilución de acciones de una ronda de inversión y visualiza tu cap table antes y después de que entre el dinero. Gratis, al instante y sin registro.
Calculadora Interactiva
1.Datos de fundadores
2.Datos financieros de la empresa
¿Conoces la valoración pre-money?
3.ESOP (opcional)
💡 Instrucciones de uso
- • Introduce los nombres y participaciones iniciales de todos los socios fundadores
- • Rellena el capital social actual, la valoración pre-money y el monto de inversión
- • Activa el ESOP si planeas reservar un porcentaje para empleados (10-20% es típico)
- • La tabla mostrará automáticamente los porcentajes pre-money, post-money y fully diluted
- • También verás el valor económico de cada participación y el nivel de dilución por socio
¿Qué es la dilución de acciones?
La dilución de acciones es la reducción del porcentaje que posee cada socio cuando la sociedad emite participaciones nuevas. No pierdes participaciones: sigues teniendo las mismas. Lo que cambia es el total, y por eso tu porcentaje sobre el conjunto baja.
Ocurre en cada ronda de inversión, al ampliar el pool de opciones para el equipo y al convertir una nota convertible. Es el precio normal de financiarse, y no es malo en sí: un porcentaje menor de una empresa más grande suele valer más que el porcentaje anterior.
El problema aparece cuando la dilución no se ha previsto: fundadores que llegan a la Serie A por debajo del umbral que exige el siguiente inversor, o un pool de opciones que se descuenta de la valoración pre-money sin que nadie lo haya notado. Por eso conviene simularla antes de firmar.
Verás esta herramienta nombrada de varias formas —calculadora de dilución de acciones, calculadora de dilución accionarial o calculadora de cap table—. Todas describen el mismo cálculo: qué le pasa al porcentaje de cada socio cuando se emiten participaciones nuevas.
Cómo leer el resultado
La tabla que devuelve la calculadora tiene cuatro lecturas y cada una responde a una pregunta distinta:
- Porcentaje antes y después: tu peso en la sociedad a cada lado de la ronda. La diferencia entre ambos es tu dilución.
- Participaciones: no varían para los socios existentes. Si te sorprende ver el mismo número con distinto porcentaje, ahí está justo la idea de dilución.
- Valor económico: tu porcentaje aplicado a la valoración post-money. Es la cifra que suele subir aunque el porcentaje baje.
- ESOP: si activas el pool, verás si se crea antes o después del dinero. Antes (pre-money) lo pagan los fundadores; después (post-money), todos. Es una de las cláusulas que más discusión genera en un term sheet.
La calculadora asume una ronda de equity ordinaria y no modela preferencias de liquidación ni cláusulas antidilución. Para esos casos, habla con nosotros.
¿Para qué sirve esta calculadora?
Si vas a levantar capital para tu startup, necesitas entender bien qué implica en términos de dilución. Esta calculadora te permite simular cómo se redistribuye el capital social tras una ronda de inversión y qué participación conservará cada socio.
Te mostramos el antes y el después. Sin fórmulas complejas ni hojas de Excel infinitas. Solo los datos que importan: participación post-money, porcentaje de dilución por socio y valor económico actualizado.
Úsala antes de sentarte con inversores. Te dará claridad, fuerza para negociar y visión para decidir. Y si quieres que te ayudemos a estructurar la ronda, sabes dónde estamos.
¿Qué puedes calcular con esta herramienta?
- Participación post-money de cada socio.
- Porcentaje de dilución individual.
- Participación del inversor tras la ronda.
- Tabla comparativa antes y después de la inversión.
- Valor económico de cada participación tras la ronda.
- Visualización en gráfico de la nueva estructura del capital.
También puedes preparar el sistema para simular rondas futuras y seguir el impacto de tu estrategia de crecimiento.
¿Cómo funciona la calculadora?
Solo tienes que introducir los siguientes datos:
- Número de socios y participaciones de cada uno.
- Capital social actual (importe).
- Valoración pre-money de la empresa.
- Monto de la inversión que se va a aportar.
Con eso, obtendrás automáticamente los resultados clave del cap table post-money: cuánto se queda cada socio, cuánto entra el inversor, cuánto vale tu parte ahora.
Además, podrás exportar los resultados y usar la tabla para presentaciones, negociaciones o decisiones internas.
Ejemplo práctico de dilución explicado fácil
Imagina que tu startup está formada por 3 socios. Antes de buscar inversión, tienen estas participaciones:
- Socio A: 40%
- Socio B: 40%
- Socio C: 20%
Recibes una oferta de inversión: un inversor quiere poner 500.000 € en la empresa, valorándola en 2.000.000 € antes de la inversión (esto se llama valoración pre-money).
Cuando entra ese dinero, el inversor pasará a tener el 20% de la empresa (porque 500.000 es el 20% de 2.500.000 € post-money). Los socios actuales se reparten ahora el 80% restante entre ellos, en la misma proporción que antes:
- Socio A: 32%
- Socio B: 32%
- Socio C: 16%
Aunque nadie ha perdido acciones, su porcentaje se ha reducido. Eso es la dilución. A cambio, ahora tienen una empresa más fuerte, con capital para crecer, y su participación (aunque menor) vale más.
Así se ve la nueva distribución:
| Participante | Antes de la ronda | Después de la ronda |
|---|---|---|
| Socio A | 40% | 32% |
| Socio B | 40% | 32% |
| Socio C | 20% | 16% |
| Inversor nuevo | – | 20% |
¿Conclusión? La dilución no es mala si sabes lo que estás firmando. Lo importante es que los números estén claros y que la ronda se haga con cabeza. Para eso estamos nosotros.
¿Quieres ayuda para estructurar bien tu ronda?
Esta herramienta es el primer paso. Pero si vas a levantar capital de verdad, necesitas un pacto de socios bien pensado, documentos sólidos y una estrategia legal alineada con tu crecimiento.
En Satya Legal te ayudamos a estructurar tu ronda con sentido. Blindamos tu startup y negociamos contigo, no contra ti.
Preguntas frecuentes sobre dilución y rondas
¿Qué es la dilución tras una ronda?
La dilución es la reducción del porcentaje que tiene cada socio cuando se emiten nuevas participaciones para un inversor. Es normal y forma parte del juego, pero hay que entenderla y gestionarla.
¿Cómo puedo reducir la dilución?
Negociando bien la valoración, estructurando la ronda con sentido y asegurando que tu cap table está optimizado. Y, por supuesto, con buen asesoramiento legal.
¿Puedo usar esta calculadora si hay varios inversores?
Sí. Simplemente agrupa el capital total que van a aportar. Para escenarios más complejos, puedes contactarnos y simulamos el escenario contigo.
¿Qué es una valoración pre-money y post-money?
La valoración pre-money es el valor de la empresa antes de recibir inversión. La post-money es pre-money más el capital invertido. Por ejemplo, si tu startup vale 1M€ (pre-money) y entra un inversor con 250K€, la post-money será 1,25M€ y el inversor tendrá un 20%.
¿Qué pasa con mis stock options o phantom shares en una ronda?
Las stock options y phantom shares se diluyen igual que las participaciones ordinarias, salvo que el pacto de socios incluya cláusulas anti-dilución. Es fundamental revisar el pool de opciones antes de cerrar una ronda. Nuestra calculadora te ayuda a visualizar el impacto.
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