Réduction d'impôt de 50 % sur l'IRPF pour investir dans une startup : guide 2026 de l'investisseur

Si vous investissez dans une startup en 2026, il y a un chiffre à avoir en tête avant de signer quoi que ce soit : vous pouvez déduire 50 % du montant investi de votre impôt sur le revenu (IRPF), avec un plafond de 50 000 € de réduction par an. C'est l'un des incitatifs fiscaux les plus puissants qui existent aujourd'hui en Espagne pour l'investisseur de proximité (le business angel) — et pourtant, il se perd plus souvent qu'on ne le pense, presque toujours à cause d'un oubli formel qui ne dépend pas de l'investisseur mais de la société.

La campagne de déclaration de revenus 2025 vient de se clôturer en Espagne : c'est donc le moment de se tourner vers l'avenir, de bien planifier les investissements de l'exercice en cours et de s'assurer que les sociétés dans lesquelles vous investissez pourront vous fournir le justificatif exigé par l'administration fiscale espagnole. Voyons cela étape par étape.

Combien pouvez-vous déduire

La réduction est prévue à l'article 68.1 de la loi espagnole sur l'impôt sur le revenu (Ley 35/2006, « LIRPF »). Depuis le 1er janvier 2023, avec l'entrée en vigueur de la Ley 28/2022 de promotion de l'écosystème des startups (la loi espagnole sur les start-ups), le taux est passé de 30 % à 50 % et la base maximale de la réduction est passée de 60 000 € à 100 000 € par an. En pratique : si vous investissez 100 000 € ou plus dans l'année dans des sociétés qui remplissent les conditions, votre réduction est de 50 000 € ; si vous investissez 40 000 €, vous déduisez 20 000 €, et ainsi de suite proportionnellement.

La réduction s'applique sur la partie nationale de votre impôt (cuota íntegra estatal). Dans certaines communautés autonomes, une réduction régionale supplémentaire pour le même motif peut s'ajouter sur la partie régionale de l'impôt (elle existe par exemple dans plusieurs communautés, avec des taux et des bases propres). Ces réductions régionales variant et changeant fréquemment, il convient de vérifier celle en vigueur dans votre communauté de résidence avant d'en tenir compte.

Quelle société ouvre droit à la réduction

N'importe quelle société ne convient pas. L'entité dans laquelle vous investissez doit remplir, conformément à l'art. 68.1.2º LIRPF, trois conditions de base :

Être une société anonyme, à responsabilité limitée, anonyme de travail ou à responsabilité limitée de travail (formes espagnoles SA, SL, SAL ou SLL), et ne pas être cotée sur un marché organisé (ni marché réglementé, ni système multilatéral de négociation). Cette condition doit être maintenue pendant toutes les années où vous conservez la participation.

Exercer une activité économique réelle, avec les moyens humains et matériels nécessaires. Sont donc exclues les sociétés qui ne sont qu'une simple détention de patrimoine mobilier ou immobilier.

Disposer de fonds propres n'excédant pas 400 000 € au début de la période d'imposition au cours de laquelle vous acquérez les participations (et si la société fait partie d'un groupe au sens de l'art. 42 du Code de commerce espagnol, le plafond s'apprécie au niveau du groupe).

Ce que vous devez remplir en tant qu'investisseur

Du côté de l'investisseur, les conditions de l'art. 68.1.3º LIRPF sont tout aussi importantes :

Vous devez acquérir les participations au moment de la constitution de la société ou lors d'une augmentation de capital ultérieure. Cette augmentation doit en principe intervenir dans les cinq ans suivant la constitution. C'est ici qu'apparaît le premier avantage de la loi sur les start-ups : si la société est une startup (« empresa emergente ») au sens de l'art. 3 de la Ley 28/2022, ce délai est porté à sept ans.

Vous devez conserver les participations plus de trois ans et moins de douze ans. Une cession avant trois ans fait perdre la réduction.

Votre participation, additionnée à celle de votre conjoint et de vos proches jusqu'au deuxième degré, ne peut dépasser 40 % du capital ou des droits de vote, à aucun moment des années pendant lesquelles vous conservez l'investissement. C'est ici qu'intervient la deuxième grande amélioration de la loi sur les start-ups : cette limite de 40 % ne s'applique pas aux associés fondateurs d'une startup (ceux figurant dans l'acte de constitution). Autrement dit, un fondateur d'une startup certifiée peut appliquer la réduction pour ce qu'il investit dans sa propre société, ce qui lui était auparavant interdit.

La certification de startup change les règles

Les deux avantages précédents (la fenêtre de sept ans et l'exception à la limite de 40 % pour les fondateurs) dépendent du statut de startup de la société au sens de la Ley 28/2022. Cela exige, entre autres, d'être récemment créée, de ne pas avoir distribué de dividendes, d'avoir son siège en Espagne, d'avoir au moins 60 % de ses effectifs sous contrat en Espagne, de porter un projet entrepreneurial innovant et scalable, et d'obtenir la certification ENISA prévue à l'art. 4 de la loi (régie par l'Orden PCM/825/2023). Si votre opération repose sur l'un de ces deux avantages, vérifiez que la certification existe et est inscrite au registre du commerce (Registro Mercantil). Nous traitons ce sujet en détail dans notre guide sur la certification ENISA des startups.

Une nuance utile : la réduction de l'art. 68.1 n'exige pas en elle-même que la société soit certifiée (la réduction de base de 50 % s'applique à toute société nouvellement ou récemment créée qui remplit les conditions générales). La certification est ce qui active les délais et exceptions élargis. Il convient d'avoir ce point à l'esprit pour ne pas conditionner un investissement parfaitement déductible à une démarche dont, dans votre cas précis, vous n'avez peut-être pas besoin.

La condition qui fait perdre la réduction

C'est le point que nous signalons en rouge, car c'est là que la plupart des réductions échouent. La réduction n'est applicable que si la société délivre à l'investisseur une attestation certifiant que les conditions sont remplies au titre de l'exercice de l'investissement (art. 68.1.5º LIRPF), et dépose en outre auprès de l'administration fiscale la déclaration informative correspondante (le formulaire modelo 165). Sans cette attestation, l'investisseur ne peut pas appliquer la réduction, quand bien même l'investissement remplirait toutes les conditions de fond.

Risques à surveiller

Au-delà de la certification, trois points posent problème. D'abord, dépasser 40 % sans être fondateur d'une startup : un seul jour de l'année au-dessus de ce seuil suffit à faire perdre la réduction. Ensuite, investir dans une société qui n'exerce en réalité aucune activité économique avec des moyens propres (les structures purement patrimoniales sont exclues). Enfin, oublier que la réduction comporte une limite liée à votre propre situation : l'investissement ouvrant droit à la réduction ne peut pas correspondre à une plus-value ayant déjà bénéficié de l'exonération pour réinvestissement prévue à l'art. 38.2 LIRPF.

Un point qui joue en faveur de l'investisseur : la Direction générale des impôts espagnole (Dirección General de Tributos, DGT) a précisé — dans le rescrit fiscal contraignant (consulta vinculante) V1822-25, du 13 octobre 2025 — que la réduction n'exige pas que la société soit déjà certifiée comme startup au moment de la souscription des participations. Ce qui compte, c'est que les conditions générales de l'art. 68.1 LIRPF soient remplies à la date du versement ; si la certification est obtenue ultérieurement, elle ouvre droit aux avantages élargis (la fenêtre de sept ans pour les augmentations de capital et l'exception à la limite de 40 % pour les associés fondateurs) sans faire obstacle à la réduction pour ce qui a déjà été investi.

Questions fréquentes

Notre vision chez Satya Legal

La réduction de 50 % est un excellent incitatif, mais un incitatif avec des petites lignes : les conditions de la société, les délais de détention, la limite de 40 % et, surtout, la certification sont des conditions à sécuriser avant d'investir, pas après. Lorsque, dans le cadre de notre accompagnement des startups, nous structurons l'entrée d'un business angel, nous fixons dès le pacte d'associés qui délivre l'attestation et quand, afin que l'avantage fiscal ne dépende de la bonne volonté de personne en janvier.